HedgeWeek问答环节：CEO Damon对加密市场的见解
Damon Xu
1Token
1Token提供一站式的加密金融软件解决方案
1Token作为前中后端的综合平台，能够满足数字资产市场中买卖双方全方位的运营需求，并为对冲基金定制精细化的解决方案。联合创始人兼CEO Damon在接受Hedgeweek独家采访时深入探讨了该行业的挑战与机遇。本次采访将介绍1Token如何帮助对冲基金将传统交易策略应用于充满活力的数字资产领域。
完整报告请访问:
https://www.hedgeweek.com/1token-provides-a-one-stop-shop-for-crypto-market-software-solutions/
HW:您认为整个数字资产投资行业是否从过去一年的事件中吸取了正确的教训？
Damon:这个问题可以从两个角度来讨论。
首先，监管机构认识到需要对加密货币进行更专业和集中的监管，而不是仅仅将其视为传统金融框架下受监管的工具。为加密货币量身定制的政策，如香港的VASP牌照，能够针对CeFi中不透明操作的风险进行处理。
其次，市场机构更加优先考虑风险管理和合规性。他们实施了如链上AML监控、第三方托管和风险管理系统等基础设施。我们的部分客户还加入了自监管组织，表明他们致力于达到更高的运营标准。
HW:在您的业务中，最大的增长驱动因素是什么？
Damon: 1Token发展的主要动机是我们相信机构将更加积极地参与加密市场，既是指加密原生实体，也包括传统金融的参与者。我们的解决方案专门面向初入加密行业的机构，帮助他们建立机构级基础设施，比如先进的风险和投资组合管理工具，以及加密基金审计师的参与。总而言之，我们提供全面的解决方案，以满足机构投资者的扩展需求并应对不断发展的监管环境。
HW:您观察到的行业中变化中最显著的是什么？
Damon:我们认为，最显著的变化是越来越多的基础服务提供商着眼处理安全性、合规性和客户对于更精确的头寸风险控制的需求。
我们认为主要有三类基础设施服务提供商在这方面尤为活跃：
- 可信托管商提供有效的降低对手方风险的解决方案。
- 一些专注于交易撮合的交易所已演变为纯交易工具，与其他具有额外卖方角色的CEX有所不同。
- 像1Token这样提供数据聚合、风险管理工具和全面的中后台基础设施等必要的服务的基础设施提供商也扮演着不可或缺的角色。
总体而言，新基础设施与不断发展的合规要求齐头并进，形成了加密市场的新生态。
HW:监管对价值链上的各方市场参与者产生了怎样的影响？
Damon: 随着加密货币在美国面临监管打压，而亚洲范围内出台了更加有力的监管措施，机构参与者纷纷涌向亚洲市场。因此尽管处于熊市中，我们的亚洲客户仍抓住了机会，借助市场的扩大和监管环境对参与者的吸引，实现了显著的业务增长。
作为PMS服务提供商，我们今年与客户合作，按照新的监管要求调整了我们系统。我们推出了各种投资组合管理指南，例如为交易后结算解决方案引入额外的第三方托管，根据客户需求持续更新并整合新的DeFi协议。我们已经支持了40多个链和140多个协议，这也侧面反映了市场转向DeFi，客户也因需满足合规和投资者需求而日益重视高质量交易后数据的输出。
HW:您如何看待数字资产投资领域的扩展和发展？扩展至该领域的传统对冲基金又将扮演怎样的角色？
Damon: 越来越多的传统对冲基金正在进入加密货币市场。与专注于套利策略的加密原生基金相比，他们对采用传统金融（tradfi）的各种策略更有兴趣，比如smart beta、多空策略、做市、期权、FoF/MoM和方向性策略。
然而，由于初入加密领域，部分对冲基金也面临着某些挑战，包括容量限制、熊市期间的低波动性、合规风险（特别是在美国）以及对适应加密货币的独特基础设施的需求。
尽管如此，这些传统的对冲基金推广了第三方托管等最佳实践，扩大了加密市场中可用的策略种类，由此为行业的发展做出了贡献。
